La unión Orange - Másmóvil, un ensayo para las telecos europeas

Los expertos creen que el tamaño y la madurez del mercado español son los ideales

Stand de Orange en el Mobile World Congress EFE

Madrid

15/08/2022 a las 01:28h.

Y de repente el mercado de las telecomunicaciones en España es visto con interés por las principales operadoras europeas y las autoridades de Competencia de Bruselas. El origen de esta renovada curiosidad está en la decisión de Orange y Másmóvil de unir sus negocios en España, bajo una 'joint venture' ... cuyo capital social se repartirá al 50%, y que ambas operadoras anunciaron por sorpresa el pasado sábado 23 de julio culminando negociaciones iniciadas oficialmente en marzo. Ambas aspiran a crear una compañía valorada en 18.700 millones de euros y que concentraría el mayor número de clientes en España, tanto en banda ancha como móvil, aunque Telefónica seguirá liderando con holgura el mercado en términos de negocio (ingresos, oibda, número de accesos minoristas y mayoristas). Un movimiento que, en palabras de expertos consultados como el profesor de EAE Business School Juan Carlos Higueras, puede ser «un sandbox, casi un mercado de pruebas». En este sentido, el profesor de ESIC y CEO de Nektiu Alberto de Torres lo tiene muy claro: «Este es el piloto europeo». Lo argumenta en las características de España, «un mercado pequeño, muy particular y bueno para este tipo de pruebas, frente a Francia o Italia donde es más complejo». Para los expertos consultados el mercado español estaría maduro para una mayor concentración (el año pasado Másmóvil ya compró Euskaltel) marcando el camino a otros mercados europeos. Además, muestra su convencimiento de que «la operación ya se ha llevado a nivel gubernamental». En su opinión, si la unión entre Orange y Másmóvil resulta un éxito, transacciones similares pueden replicarse en paíes como Italia. «El mercado europeo de aquí a 5 años no tendrá nada que ver con lo que hay ahora, y así se podrá competir con los Estados Unidos», concluye De Torres convencido de que en unos meses la nueva operadora será realidad.

Pero, ¿no tendrá esto consecuencias sobre la competencia? ¿Cómo afectará a los consumidores? Higueras (EAE Business School) habla de economías de escala ante «las elevadísimas inversiones y costes fijos» que supone el despliegue de tecnologías como el 5G y la fibra óptica. «Se trata de generar dinero y masa crítica para invertir», añade De Torres. Ambos sí coinciden en que la tensión competitiva se va a rebajar. Algo bueno para las empresas, pero quizás no tanto para el consumidor.

En este punto, la vocal de la subcomisión sobre derechos de los consumidores del Consejo General de la Abogacía Española (CGAE) y profesora colaboradora de la UOC (Univesitat Oberta de Cataluña) Rosana Pérez pone su acento en los remedios (o 'remedies') que les puedan imponer eventualmente a ambas telecos Bruselas y la CNMC (Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia). Por ejemplo, si les obligan a desinvertir en parte de la red móvil y deshacerse de parte del espectro. Para Pérez «ahí se verá si el oligopolio perjudica o no a los consumidores».

En cualquier caso, en línea con lo afirmado por Higueras y De Torres, Pérez no cree «que haya un incremento de precios en el pack móvil más fibra, aunque todo queda expensas de la regulación que salga de Bruselas» y advierte que la CNMC ya ha solicitado ser parte del proceso. Para De Torres (ESIC) la operación es «muy inteligente» porque la presión de los precios quedará en un segundo plano y quienes solo quieran fibra la encontrarán «barata». En su opinión, el mercado residencial es «estable» y las operadoras apuestan por «arañar» cuota de mercado, a través de una oferta con mayor valor añadido. Para Higueras, el sector lleva «más de 20 años preparándose para dar servicios con mas ancho de banda y velocidad y ahora más con el big data y el internet de las cosas (IoT)».

Movimientos de sillas

A la espera de que Bruselas y la CNMC den su bendición a la 'joint venture' de Orange y Mäsmóvil, lo que se estima en aproximadamente un año, el CEO de Orange España aseveró en la rueda de prensa de resultados del primer semestre celebrada el pasado 28 de julio «que hasta ese momento Másmóvil es un competidor de Orange». Por ejemplo, ambas han entrado de lleno en la 'guerra del fútbol', a través de acuerdos con Movistar y Dazn.

También habrá que estar atentos a los próximos movimientos de Telefónica, que sigue liderando el mercado es pañol en términos de ingresos y que suma el buen desempeño de áreas de negocio como Telefónica Tech cuyos ingresos crecieron un 72% entre enero y junio hasta los 634 millones y, Vodafone que busca reforzar su diferenciación con nuevos servicios como Vodafone Energía y nuevas tarifas.

Mientras tanto nuevos actores vienen reclamando su protagonismo como el grupo rumano Digi (con unos 4 millones de clientes en España) y Adamo; que se está haciendo fuerte en el entorno rural y ahora cuenta con el músculo financiero de un fondo de capital riesgo como el francés Ardian, pueden beneficiarse de los 'remedios' que se puedan derivar de esta operación. Expertos como Higueras (EAE Business School) no descartan «movimientos de silla» y «acercamientos» en el futuro.

La nueva compañía que formen Orange y Másmóvil, cuya meta es volver a los parqués hacia 2024,/2025, puede traer también cambios en las políticas de Competencia no solo a nivel europeo sino en España. Los especialistas entrevistados por ABC se inclinan - según el profesor Juan Carlos Higueras de EAE Businsess School - porque «la joint venture y Telefónica se van a repartir el pastel del operador dominante». Es decir, algunas de las obligaciones que cumple Telefónica se relajarán en el futuro. Un ejemplo, son las condiciones que se le impusieron a la operadora en 2015 por la compra de la antigua Sogecable en materia de los derechos de retransmisión de la Liga. Un sistema que no contenta a nadie.