Joaquín Rivero: «Fadesa quiere comprar un paquete bisagra en Metrovacesa y forzar una fusión a tres bandas»

MADRID. Joaquín Rivero se encuentra firmemente convencido de que la opa de Quarta Ibérica y Astrim sobre el 75% de Metrovacesa va a fracasar, lo cual va a ser «un refrendo» para que la compañía siga adelante con su plan estratégico. «Metrovacesa es un valor muy seguro -añade-, que todo el mundo quiere, y que el pasado año ha sido el segundo de Europa en su sector. Este año queremos que sea la inmobiliaria con mayor beneficio en España. Por lo tanto, no es el momento de que los accionistas se salgan de Metrovacesa, sino incluso de entrar».- ¿Por qué el nombre de Fadesa suena insistentemente como candidata a entrar en Metrovacesa?- Los rumores de la compra de la participación de los fondos PGGM por parte de Fadesa se debe a que simplemente no ha podido lanzar una opa o no ha encontrado la financiación necesaria para hacerlo. La otra opción que le queda es comprar en el mercado, hacerse con un paquete bisagra y proponer o forzar una fusión a tres bandas.- ¿Cree que los italianos Caltagirone y Marchini mantendrán su opa o harán una nueva oferta más alta?- Caltagirone y Marchini no tienen mucho que hacer con su oferta de 25 euros por acción, que es muy parecida a una de 26 ó 27 euros, y supongo que si quieren estar en una minoría es mejor comprar a 25 que a 27. Por tanto, si deciden hacer movimientos al alza serán cortos. Lo suyo es que lo hicieran por encima del NAV bruto, unos 37 euros, pero eso no lo espero.- De cualquier manera, parece que Cartera Deva y quizás PGGM están dispuestos a vender...- Son dos casos muy diferentes. PGGM puede ir o no a la opa, pero entiendo que no van a hacer operaciones fuera del mercado. Sin embargo, sé que las acciones de Cartera Deva han sido ofrecidas en distintos medios y que, por tanto, están a la venta.- Pero Fadesa no va a comprar sólo el 5,2% de Cartera Deva...- Debe ser el problema por el que no se haya hecho la operación. Si no hay un complemento de ese 5,2% a Fadesa probablemente no le interese entrar.- ¿En cuánto cree que pueden vender Cartera Deva o cualquier otro accionista importante?- Lo único que he oído se refería a Cartera Deva y estaba en el entorno de los 28 ó 29 euros. De PGGM sólo se dice en los medios que puede estar negociando, pero mi impresión no es esa.- ¿Ha ocurrido algo entre Cartera Deva y Bami?- Cartera Deva ha estado siempre a favor de los proyectos que se presentaban en el consejo, tanto de los presupuestos como del plan a cinco años. Lo que ocurre es que un precio superior al que refleja la opa actual le puede hacer cambiar de opinión para recoger beneficios a corto plazo.- En medios financieros se asegura que se ha movido mucho buscando créditos para realizar una contraoferta por si fuera necesario...- No lo hemos hecho. En cambio, sí ha venido alguna entidad financiera a ofrecernos el dinero para contraofertar, pero le dijimos que no estaba en nuestros planes.- ¿Es firme el compromiso de los accionistas de Bami de aumentar el capital para reducir el endeudamiento, si lo solicitan los acreedores?- Cuando se hizo el préstamo sindicado para comprar Metrovacesa, los accionistas de referencia en Bami (cuatro cajas de ahorros, el Banco Popular y yo)  firmamos que en el caso de ser solicitado o de no obtener una fusión aumentaríamos el capital en 150 millones de euros. Por lo tanto, no hay opción de vuelta atrás.- ¿Por qué ha realizado unas fuertes declaraciones contra la forma de actuar de la banca Lazard y del grupo Caltagirone?- La banca Lazard ha tenido una enorme falta de ética profesional. No se puede entrar en una empresa diciendo que se renuncia a hacer actuaciones hostiles e inmediatamente que se coge la información, irse para hacerlas. Respecto a la actuación de Caltagirone diría que es extraña e incomprensible, porque no conoce el mercado español ni el sector inmobiliario.- Si no triunfa la opa, supongo que Bami y Metrovacesa tendrán avanzado el proceso de fusión para que no les ocurra algo parecido...- La intención es retomarlo inmediatamente, pero sin prisas porque lo importante es que haya unanimidad en ambos consejos.- Hay accionistas de Metrovacesa que dicen estar dispuestos a perder algo en el canje con tal de que no se paralice la compañía...-  Desde Bami no se pretende hacer un canje perjudicial para Metrovacesa. Lo que pensamos es que, al canje técnico del NAV (valor neto de los activos), que estaría en torno a 5,5 acciones de Bami por una de Metrovacesa, habría que añadirle alguna prima en favor de Metrovacesa.- Cuando compró el 23,9% de Metrovacesa al BBVA había empresas más fuertes interesadas, ¿es usted un kamikaze de los negocios o se considera el más listo de la clase?- Nos llamaron para ofertar, era un asunto puramente de precio. Había cinco empresas y entre el que más ofrecía y el que menos había una diferencia de un 10%, pero el segundo no tuvo ni siquiera un euro de diferencial con nosotros. No creo que todos estuviéramos tan desquiciados con el precio.